国际黄金期货行情走势分析
纽约商品交易所(Comex)黄金期货市场最近出现的一个历史性事件就是2018年以来,黄金期货价格创下了逾200美元/盎司的历史最高水平。分析人士指出,黄金市场这一年的表现可能会比美国股市更糟糕。
金价受多种因素影响,最重要的原因在于以下几点:
1、市场需求不足
实际上,由于对黄金的需求一直非常的低迷,对国际金价造成了相当大的影响。受强劲的美国经济数据和债券收益率上升的影响,美国经济增速出现了大幅下滑。这也是市场对黄金的需求下降的主要原因。
在黄金市场上,今年迄今为止,金价已上涨了20%。过去7年里,除了2013年的全年表现之外,其余时间里都是稳步上涨。尤其是今年,金价从每盎司1460美元,到近期最高为1479美元,而去年仅有4%的表现。因此,如果你不想持有黄金,那么你就应该考虑投资到一些安全的投资品种。
在这一阶段,由于全球市场极度动荡,而黄金的投资需求显著增多,这从侧面也为投资者提供了避险工具。另外,由于黄金对持有其他国家货币的吸引力降低,金价也一直处在温和上涨的状态中。
2、通胀预期降温
自年初以来,金价连续上涨了四个季度。尽管去年全年以来,由于通胀预期持续回落,但市场仍然处于通胀的状态。虽然本周一开始,美国消费者物价指数(CPI)再度飙升,这提振了对通胀的担忧,但消费者的购买力已经从7月的近3%有所下降。通胀数据恶化也使得美联储对未来几个月将加息的预期降温,也在一定程度上给金价带来了一些支撑。
展望未来,虽然明年美联储加息可能性降低,但预计金价仍然会有上升空间。因为在通胀预期上升的背景下,利率上升的压力可能会随着经济增速的下降而减轻,从而令金价受到一定的支撑。
3、美联储官员**讲话
在未来一到两年,美联储官员的讲话无疑将对黄金价格的影响产生重大的影响。
对于美联储即将于11月开始加息的预期,美联储官员们的讲话将为市场提供更为清晰的信息。例如,11月18日,美联储**鲍威尔的讲话将有其重要的组成部分。
与会者还讨论了一系列可能性。他们认为,如果未来12个月美国经济数据大幅改善,可能会支持12月加息,并且并且可能是2021年的第四次加息。
虽然鲍威尔在讲话中表示经济复苏将是暂时的,但他在讲话中提到了两个问题。第一个问题是,美国经济的强劲程度足以取代疫情的控制。这一点是值得肯定的,当某一个经济数据出现下滑时,美联储能否采取进一步的行动?但显然,美联储的政策立场依然是倾向于调整,这并不意味着它会调整。
第二个问题是,如果我们看到经济增长开始加速,那么这将有助于更快的复苏。就业市场的情况也会出现在我们此前曾关注的领域。
尽管从现在开始,每个人的观点都有所不同,但FOMC的行动应该是相对缓慢的,因为根据最新的经济预测,疫情可能会更加迅速的发现。
会议纪要显示,一些与会者在其他问题上倾向于“快速”或“完全性”。会议纪要指出,与会者一致认为,鉴于目前的经济情况,与会者仍倾向于“略微”加息。
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