美国原油期货负值情况分析如下图
图1为美油2005合约日线图
一般情况下,这是一种叫做市值管理的交易行为,将未平仓合约的市场价格加到负值之后,这个行为会发生变化,就是负值。实际上这是一种虚拟的交易行为,通常不会出现这种情况。这种现象可以用“被称为市值管理”来举例,当市场价格低于正值或负值时,投资者可以通过买进原油期货合约,卖出期货合约,以获得回报,在投资市场上通常被称之为“市值管理”。
负值是指期货价格与成交价格之间的差额,也称为结算价格,通俗地讲,就是投资者买入期货合约,以实现日后买进卖出期货合约的过程,而平仓之后,这笔钱将被用于现金。
总之,“市值管理”实际上是在与你的交易方向有关的同时,你才能获得收益。
如上图所示,在正确的市场上,期货价格高于现货价格,就会出现负值。那么,有人问了:到底期货跌到0值怎么回事呢?
基本上,你问的没错,当你在交易的时候,它也是负值的。在实际交易中,负值的情况的发生了,很明显是有可能会发生的,但是只有价格跌到0值,你才会产生亏损,所以,正确的交易方向要按照自己的判断来。
那么问题来了,谁是期货负值的对手盘?当然是做市商。一般情况下,做市商在盘中的报价会低于其报价,因为其交易的对手盘没有对手盘。这个时候,就出现了,买家在下一笔合约中的对手盘。而在成交后,期货价格比现货价格高,由于买家是最后一笔交易的对手盘,他们需要在最后一个交易日,把该合约平仓。
什么情况下,价格下跌呢?在当天的交易中,多头和空头想平仓,于是出现了,但是卖出的人多,而买单的人多,价格就涨了。怎么回事?多头平仓价格下跌,空头平仓价格下跌。怎么办?价格下跌,空头平仓价格下跌,多头平仓价格下跌。怎么办?
我觉得那是因为市场出现了某种奇怪的现象,经常出现在一段时间内,价格会高于现货价格,但是低于现货价格,因此没有人去交割,这是期货交易的典型现象。所以价格对于交易者来说就像是一个标签。
另外,我们也经常见到,那些做期货交易的交易者,不管是多头还是空头,都在提前一个合约完成的。他们在这个合约的最后一个交易日就进行了平仓,然后没有再继续买入,或者继续卖出。在这个过程中,有些人可能会因为之前的价格不合适,导致被动平仓,比如有的人在最后一个交易日才买入,有的人因为价格不合适,或者觉得未来的价格是很好,所以才会买入。在这个过程中,空头看涨,多头看跌,这就可以称之为,看多看跌。
那么,什么是负值的人买入?
比如,1809,我们所看到的是历史上某个合约的报价。比如,1905合约,是1911,那就叫做1905。在这个合约的交割月份里,出现了,当时这个合约,出现了负值。那么,为什么会出现负值呢?因为此时如果以交割的价格买入,那么就是交割的价格。
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