股指期货的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。投资者可根据不同的报价进行相应的买卖。股指期货交易与普通商品期货交易的区别主要有以下几个方面:
1、交易的便利性。期货交易是没有实物交割的,所以没有实物交割的机会,更多的投资者会选择在最后结算日之前选择平仓。
2、交易成本。股指期货交易成本低,只需支付一定的保证金就可以进行买卖交易。一般而言,如果你开仓一手股指期货,需要支付1000多万元的保证金就可以进行买卖,一般来说,股指期货的买卖成本一般是很低的。但是如果开仓一手股指期货,需要支付600多万元的保证金就可以进行买卖交易。
3、交易速度。股指期货是保证金交易制度,股指期货具有了t+0的交易机制,当天就可以买卖。对于买卖双方进行交收的交易来说,交收成交额的是资本。而对于交易对手的交易来说,收到的只是资本,是股价的波动。因此,对于买入或卖出股票的投资者来说,有的投资者希望通过期货做空股指,而没有必要做空股指。
4、每日无负债结算制度。股指期货交易的主要目的是规避风险,不受行情波动的影响。但是股指期货交易采用T+0交易机制,投资者可当天先买入或卖出的股指期货合约,然后第二个交易日才可以做相反方向的操作,也就是做多。
5、保证金制度。股指期货交易保证金=成交价格*交易乘数(合约乘数)×股指期货的最低保证金率。当股指期货上涨至某个价位时,交易单位将增加,买入股指期货需缴纳的保证金=股指期货上涨至某个价位时,交易保证金比例将增加。当上涨至某个价位时,交易单位将增加,卖出股指期货需缴纳的保证金=股指期货上涨至某个价位时,交易保证金比例将减少。当下跌至某个价位时,交易单位将增加,买入股指期货需缴纳的保证金=股指期货下跌至某个价位时,交易保证金比例将增加。
6、到期日。股指期货到期日是从合约到期日开始的。到期日是股指期货合约交割月份的最后一天,在不同的市场环境下,交割日的长短有别。一般而言,同等级的商品期货合约到期日一般为两个星期左右,而不同的金融期货合约到期日时间不相同。如目前的沪深300指数期货的标准合约一般为6月和10月。如果同时在三个月内选择交割,那么就能避免6月和10月出现的挤仓风险。
7、成交量。成交量也称“价格”,指的是某一时段买卖双方成交的合约数量,通常是以当时股价在交易中的成交价为基础计算的成交总手数。换言之,成交量是股市一天的成交总手数,反映了市场买卖双方的参与程度。具体到每个交易日的成交量,可以在该交易日统计上午和下午的总成交手数。
8、总持仓。总持仓是指投资者在不同的市场中,将持有的未平仓合约与新开仓位的数量进行比较,若同一个交易日内有多余的未平仓合约,要视持仓量的变化情况而定,总持仓就是指的投资者所持有的未平仓合约。
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