我是萨沙,我来回答这个问题。
说到股指期货的主要功能就是套期保值和风险管理,现在这个的期货品种已经不再是单一的交易品种了,而是是未来金融市场里面的套利交易,就是通过对股票现货市场的建立、投资者对股指期货进行对冲和风险管理,对冲交易之后,在股指期货的持仓中的交易者需要对冲头寸在现货市场内进行实物交割,通过对冲交易获得成本差价,锁定利润,并最终实现股票现货市场的风险转移。
【股指期货的优势】
股指期货与普通的股票市场区别:
股指期货的作用是套期保值,风险控制主要通过套期保值进行管理,如果需要进行对冲交易的话,就必须对冲了。当股票现货市场出现下跌的时候,可以进行对冲交易,但如果遇到大幅上涨的话,就需要进行对冲,而且必须是有一定的周期,需要进行对冲操作。
通过对冲的概念可以看到,在市场中,对冲和套利都是对立的,可以说就是股票现货市场之间的套利交易,必须进行一定的期权交易,也就是卖出套期保值,买入卖出期权。
股指期货的作用有哪些?
(1)套期保值,是指投资者将资金直接转化为股指期货交易的一种交易行为。在市场中,如果投资者采用套期保值的方式进行股指期货交易,则可以避免因交易保证金不足而造成的期货投资资金损失,相反,如果投资者的股指期货交易采用保证金交易,则不一定就能够避免因交易保证金不足而造成的投资资金损失。
(2)套利交易,是指投资者利用股指期货市场的各种交易特性进行投资的行为。例如,套利的主要目的是利用股指期货市场的价格变动来获取股指期货市场的合理价格,当然,套利交易还包括期现套利、跨市场套利等。
(3)期权交易,是指投资者购买或者**一定数量的特定资产的权利。期权交易是通过买进或卖出一定数量的看涨期权来获利的交易行为。期权交易在期权购买者到期日,在当月或者下月进行,以获得他们需要支付的相应权利金。一般来说,期权购买者在到期日以期货市场的价格为目标,向期权买方支付相应权利金。期权买方有义务在期权到期日前的某一特定交易日按规定行权,在到期日之前,他有权以期货市场的价格卖出期权。期权买方有义务在期权到期日前的某一特定交易日按规定行权,在到期日之前,他有权以期货市场的价格为标的物,卖或者以期货市场的价格为标的物。
(4)套利交易,是指以预期收益为目的的期权合约,其交易行为一般以目标为基础的。以某一特定资产为标的物的期权合约,其标的物价格波动的风险上升,使期权的买方取得有利的收益。例如,以该行股票指数为例,投资者购买一份看涨期权,他将买一份该标的物的权利金以股指期货价格为基础,向券商买进一份股票指数期货合约。当该投资者的风险报酬率上升时,他认为股指期货价格上涨,从而获利。由于买股票指数期货的交易方式是赚取股指期货合约的收益,故在目标期权买进时就能获利。当股票指数期货的价格下跌时,卖空期权则获利。
二、交易规则
1.买涨买跌
(1)买涨买跌的交易机制,是指投资者所持有的股票或商品期货合约的价值上涨或下跌,即持有股票或商品期货的投资者,对股市未来走势看涨,待股票指数期货合约上涨,则买入指数期货合约,获取收益。
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